Зачем размещать все стратегии бизнеса, а заодно и функции бэк-офиса, на дорогой премиальной площадке?

06 октября 2015 г. | Уоткинс Даррен | Категория: Обсуждаем статью

Исторически мир высокочастотного трейдинга (High Frequency Trading – HFT) был всегда окутан тайной, и немногие за его пределами понимали, что это вообще такое. На самом деле, большинство компаний, занятых HFT, работают в обстановке полной секретности, их названия никому не известны, кроме самих сотрудников и биржи, где они осуществляют свои операции.

Такая ситуация продолжалась до тех пор, пока книга Майкла Льюиса «Flash Boys: Высокочастотная революция на Уолл-стрит» не приоткрыла завесу и не рассказала, чем же занимаются компании в этой нише фондового рынка.

Говоря по-простому, высокочастотный трейдинг – это форма алгоритмической торговли, для которой характерны большие объемы и высокий коэффициент Шарпа (мера риска и вознаграждения). В частности, для этого рода деятельности характерно использование сложных технологических инструментов и вычислительных алгоритмов, что позволяет совершать операции с ценными бумагами с высокой скоростью.

Хотя традиционно HFT некогда пользовалась высокой популярностью – до 70% объемов торговли в 2010 года, – после 2012 года объемы упали в два раза, и это демонстрирует серьезный сдвиг на поле финансовых операций.

Что же вызвало такие изменения, и, что более важно для нас, как это повлияет на стратегии дата-центров?

Назад, к доске и мелу

Ответ прост. В результате финансового кризиса крупные институциональные инвесторы стали вести себя более осмотрительно и перестали полностью полагаться на HFT-технологии в пользу стратегий долгосрочного трейдинга, основанного на принципах технологии Smart Order Routing (SOR), позволяющей консолидировать котировки с нескольких торговых площадок и организовывать автоматическую маршрутизацию клиентских поручений по заданному алгоритму. Причина – более стабильные, и как следствие, менее рискованные ставки.

В то время как HTF сосредоточен на торговле секунда в секунду и полагается на технологии, позволяющие торговать большими объемами и подавать/снимать заявки в доли секунды, SOR всего этого не делает. В отличие о высокочастотной торговли, технология SOR вместо этого использует соединение с определенными задержками, которое более эффективно с точки зрения затрат, чем соединение, используемое HFT, и торговая станция не обязательно должна находиться вблизи от биржи. Учитывая это, многие фирмы, для которых вопрос затрат немаловажен, вполне неплохо могли бы себя чувствовать, расположив рабочую станцию SOR в виртуальном «центре тяжести» класса актива, который торгуется.

Вышеописанные соображения, а также распределенный характер классов активов по всей агломерации Лондона от Слау до Сити и Докландс, позволяют сделать вывод, что дата-центр, расположенный внутри зоны М25 (кольцевая автодорога Лондона) может эффективно предложить достаточно низкие задержки, требуемые для доступа к любой нужной бирже в условиях колокейшн. Более того, предложение такого ЦОДа будет стоить в разы дешевле, чем стоят «финансовые экосистемы», продвигаемые операторами как премиальные, но дорогие площадки для развертывания финансовых сервисов.

Конечно, нельзя закрывать глаза на тот факт, что стратегия HFT, развернутая непосредственно на бирже, действительно обеспечивает высочайшую производительность на уровне «люкс», – но зачем размещать все ваши стратегии, а заодно и функции бэк-офиса, на дорогой премиальной площадке, если в этом нет необходимости? Это выглядит как перебор и бессмысленная трата денег. Фактически, реализуя стратегию распределенных IT, можно не только существенно сэкономить, но и извлечь другие выгоды, в том числе в плане повышения надежности ваших систем в результате использования множественных площадок.

По мере стремительного изменения технологий на каждом уровне IT-иерархии, есть смысл пересмотреть традиционную стратегию развертывания, которая подобна складыванию всех яиц в одну корзину. Во многом такой подход в свое время был продиктован убежденностью, что «лучше все держать в одном месте» - этот старый слоган маркетологов, который операторы дата-центра используют с выгодой для себя.

Однако, не стоит верить любой навязчивой рекламе, следует четко понимать, почему то или иное приложение должно находиться в том или ином конкретном месте. Если им нет нужды быть именно на той или иной площадке, то возникает вопрос: не стоит ли поискать более эффективное и менее затратное решение? Сегодня, в 2015 году, ответ будет всегда «да».

Даррен Уоткинс

Об авторе: Даррен Уоткинс является управляющим директором VIRTUS Data Centres, провайдером колокейшн, специализирующимся на рынке Лондона.

Теги: High Frequency Trading, HFT, Virtus Data Centres